Ichwan Report

Trader Level

2007-12-15T01:59:00.000+08:00

Trader Level 1 : Unconscious Incompetence

Begitu anda beres register agreement trading, disinilah anda berada. Anda menjadi trader karena mendengar bahwa pendapatan seorang trader bisa mengalahkan pendapatan seorang direktur BUMN. Lagi pula saat simulasi kamu telah profit 3 kali lipat, lalu apa susahnya?.

Mungkin bisa profit dengan hasil yang menakjubkan 100 poin sampai 200 poin per lot per hari, namun itu semua hanyalah beginner luck saja. Pada awalnya tidak akan percaya, dengan hanya mengandalkan 1 indicator saja, atau bahkan hanya dengan insting , toh bisa profit.

Namun sayangnya, market akan mengalahkannya. Tidak ada trader yang sukses hanya dengan faktor LUCK. loss demi loss menghampiri, mencoba bertahan namun kalau sampai margin habis, siapa yang bisa tahan??. Anda sama sekali tidak menyadari bahwa tidak bisa trading, tetap mengira bisa trading walaupun semua fakta berkata sebaliknya ( apakah bulan ini profit?, bulan kemarin profit?, tahun ini profit? ).

Anda tetap mengira bahwa orang yang spesial, orang yang akan mampu mendapatkan kunci kekayaan dari trading. Dan tidak menyadari bahwa 90% trader yang gagal juga mempunyai perasaan seperti itu. Anda tidak mempunyai sistem yang kumplit, dikuasai oleh emosi, selalu averaging posisi jika loss karena ANGER pada market, selalu take profit dalam jumlah yang kecil atau membiarkan profit berubah jadi loss karena dikuasai oleh GREED,tidak pernah trading karena takut / FEAR. Membiarkan diri dikuasai oleh emosi sehingga margin equity menderita.

90% orang yang trading hanya sampai pada level ini, mereka biasanya kapok, berhenti trading dan menganggap ini semua hanya mimpi buruk belaka. sebagian lagi moralnya anjlok, mereka tetap mencari investor dan trading seperti orang gila. dalam sebulan atau dua bulan margin habis lalu mereka mencari mangsa lagi.
Mereka masih mengaku sebagai trader namun sebenarnya mereka executor. dan biasanya yang moralnya anjlok ini dengan senang hati akan menjabat sebagai managemen di brokernya. lalu sebagian lagi akan tetap ngantor seperti biasa dan mengaku trader tetapi tidak pernah trading, mereka biasanya menyalahkan dirinya sendiri.

Hanya masalah waktu, sampai kapan mereka dapat bertahan di level ini dan waktu selalu menang.
90% Trader ada di level ini, dan hanya 10% sadar dan pindah ke level 2.

Trader Level 2: Conscious Incompetence

Di level ini Anda akan sadar bahwa tidak bisa trading, tidak memiliki kemampuan untuk trading yang menghasilkan profit secara konsisten. Dan tahu solusinya, kamu sadar bahwa selama di level 1 pikiran dikaburkan oleh emosi sehingga tidak bisa berpikir secara jernih.

Di level ini akan mencari holy grail ( system yang sempurna, system yang 100% profit, system yang tidak pernah loss), mulai membaca semua website yang ada tentang trading mulai dari UK, USA, Australia, Europa sampai Russia, baca semua ebook yang ada, praktekan semua system yang diperoleh, haus akan ilmu seperti seorang pengembara di padang pasir yang haus akan air minum.

Pada level ini akan membaca semua detail tentang indikator, akan test semua indicator , bahkan kamu mungkin akan membuat indikator sendiri ( biasanya gabungan 2 atau 3 indicator), kamu akan bermain-main dengan moving average, fibonnacci lines, pivot point, camarilla pivot, deMark, Fractals, Divergence, DMI. ADX, Bollinger Bands, Parabolic SAR dan ratusan indicator lainnya.

Anda tahu bahwa market terlalu rumit untuk di predict hanya dengan 1 indicator saja, tahu kombinasi ideal dari masing-masing indicator,tahu persis keunggulan indicator tersebut dan juga kelemahannya.

Anda akan mencoba menerka TOP dan BOTTOM dari market dengan indicator tersebut,akan bergabung dengan chat room trader dan menanyakan pertanyaan-pertanyaan bodoh pada trader senior. karena anda tahu kalau tidak bertanya sekarang maka selamanya tidak akan tahu.

Pada akhirnya di level ini akan mendapatkan 5 sampai 10 system yang lengkap dan mencoba mencari tahu system mana yang paling cocok dengan kepribadian anda.
Dari 10% trader yang ada di level ini, hanya sekitar 7% yang berhasil pindah ke level 3.

Trader Level 3: The EUREKA Moment

Pada akhir level 2, akhirnya anda menyadari pokok permasalahan bukan terletak di system.menyadari bahwa bisa mendapat profit bahkan jika hanya menggunakan system yang simpel seperti Forex Solution System saja tanpa ada indicator lain, jika bisa menggunakan money management dan mengendalikan emosi dengan benar.

Anda mulai membaca buku tentang psikologi trading, dan mengidentifikasi dengan karakter yang dijelaskan dalam buku itu. Akhirnya datanglah Level Pencerahan.

Level pencerahan ini membuat pola pikir anda menyadari satu hal yang penting, di dunia ini tidak ada seorang pun yang mampu memprediksi secara akurat 100% apa yang akan terjadi pada market 30 detik kemudian.

Anda mulai berlangganan Forex Solution system yang sesuai dengan karakter setiap orang, dan mampu memberikan lebih banyak profit dibandingkan system yang banyak. Anda mulai trading jika tahu probabilitas untuk profit lebih besar daripada untuk loss, hanya trading jika ada signal dari Forex Solution System, selalu menggunakan stoploss, karena tahu stoploss adalah resiko bisnis yang ada dalam dunia trading.

Ketika stoploss kena, tidak emosi karena tahu tak seorangpun bisa memprediksinya, dan itu bukan suatu kesalahan. Trading berikutnya akan meningkat probabilitas profitnya karena tau system itu system yang profit.

Secara seketika menyadari bahwa dalam dunia trading hanya ada satu hal yang penting yaitu konsistensi pada system, psikologi trading dan money management. Dan kedisiplinan untuk melakukan trading apapun yang terjadi.

Mempelajari tentang money management, 2% risk, dan hal lainnya. dan hal ini mengingatkan 1 tahun yang lalu ketika ada yang memberi nasehat yang sama pada Anda dan anda memilih untuk mengacuhkannya. ketika itu memang belum siap namun sekarang anda siap.

Di level pencerahan, otak akan menerima bahwa tidak bisa meramalkan pergerakan market, karena memang tak seorang pun bisa.
Dari 7% trader yang ada di level ini, hanya sekitar 5% yang berhasil maju ke level berikutnya.

Trader Level 4: Conscious Competence

Di level ini Anda trading jika dan hanya jika system kamu memberi signal.
cut loss sama gampangnya dengan take profit. karena tahu system akan lebih banyak memberikan profit daripada loss, dan cut loss yang dilakukan adalah resiko bisnis yaitu max 2% dari account.

Di level ini anda memulai target dengan profit 20 point per hari, dan setelah mampu melakukannya secara konsisten selama beberapa minggu,meningkatkan target dengan 40 point per hari. Dan hal itu pada akhirnya mampu dilakukan.

Memang masih harus kerja keras untuk mendapatkannya, memperbaiki system , menguasai emosi, dan melaksanakan money managemen yang baik.

level ini biasanya berjalan sekitar 6 bulan.
Dari 5% trader hanya sekitar 3% yang sanggup maju ke level berikutnya.

Trader Level 5: Unconscious Competence

Sekarang sampai di level 5, ini adalah level yang paling diharapkan oleh seluruh trader di dunia ini, di level ini bisa trading secara alami, telah menguasai semuanya, bisa Dancing with the Market, kemana pun arah market berjalan, anda telah open di posisi yang benar, jadi tinggal melihat profit bergerak dari 2 digit ke 3 digit.

Inilah level puncak dari seorang trader, inilah level utopia, level dimana telah mampu menguasai emosi dan trading dengan account yang terus membesar tiap harinya dari kumulatif profit yang diperoleh.

Anda akan jadi bintang di trading chat room, dan orang-orang akan mendengarkan apa yang anda katakan, anda kenal dengan pertanyaan mereka, karena anda ada diposisi mereka 2 tahun yang lalu.
Anda akan memberikan saran bagi mereka, namun anda tahu bahwa kebanyakan dari mereka tidak akan mendengarkannya karena mereka masih trader level 1.

Anda tidak akan mempunyai masalah financial lagi, mampu membeli semua benda yang tersedia untuk dijual, bisa membeli pulau dan trading disana asalkan ada jaringan internet, bisa pindah ke hotel bintang 5, dan menjadi penghuni tetap disana.

Anda mempunyai penghasilan seperti seorang superstar, bisa membuat buku sendiri, bisa trading dengan margin yang tanpa batas, dan account anda akan berlipat-lipat dari account awal.
Hanya 3% trader yang bisa mencapai level ini.

Sekarang kamu bisa dengan bangga berkata " SAYA SEORANG TRADER".

APAKAH ANDA INGIN MENCAPAI LEVEL TERSEBUT??? HANYA ANDA YANG BISA DAN TAHU JAWABANNYA.

System Trading yang komplit

2007-12-13T01:21:00.000+08:00

System trading yang komplit adalah:

Jelas MARKET nya, tiap market punya karakter tersendiri, punya VOLATILY yang berbeda, punya open market dan close market yang berbeda.
Jelas TIME FRAME nya, yang ingin dilakukan.
Jelas ENTRY nya, berupa signal visual yang tertera di chart, sebagai contoh bila ma1 memotong ma2 dan berada di atas ma3, dengan deMark diatas 50 dan ADX diatas 30 maka merupakan signal buy. dan hanya masuk posisi jika dan hanya jika ada SIGNAL, jangan menghayal yang belum terjadi, tapi lihat KENYATAAN di chart.
Jelas TAKE PROFIT nya, TP harus optimum, artinya harus semaksimal mungkin tetapi harus kejemput, sebelum market balik arah. mungkin bisa pake TRAILING STOP, Hal ini bisa diketahui dari simulasi.
Jelas STOP LOSS nya, SL harus optimum, artinya harus seminimal mungkin tetapi jangan sampai kejemput oleh NOISE yang dihasilkan market. Hanya dengan simulasi SL yang optimum bisa diketahui.

Jika anda belum punya system trading yang kumplit, saya sarankan CARI secepat mungkin. karena trading tanpa system adalah bunuh diri. Jika anda masih trader level 1, jangan harap anda bisa membuat system sendiri. Hanya trader level 3 keatas yang mampu membuat system kumplit yang profit. Sebagai analogi seorang KOKI tidak akan mampu membuat resep masakan baru jika dia belum pernah memasak sama sekali, mungkin dia memang bisa masak namun jangan tanya bagaimana rasanya, KOKI yang jago, kenal puluhan / ratusan resep masakan, dan setelah itu baru dia bisa membuat resep masakan sendiri. Masuk akal kan?

Pentingnya Simulasi / Demo Account

Kami adalah member dari sebuah forum trading yang beranggotakan sekitar 20.000 trader dari seluruh dunia, dan dalam forum itu disebutkan bahwa 39% dari anggotanya saat ini masih simulasi / demo trading dengan tujuan untuk :
1. Menguji system mereka
2. Mengasah kemampuan trading mereka. (system, psikologi dan money managemen)

Sekedar info, hampir setengah trader dari LUAR adalah pensiunan level manager keatas dengan pengalaman kerja di bidang non-trading kurang lebih 25 tahun dan mempunyai uang pensiun rata-rata $100.000. jadi jangan tanya lagi kemampuan intelektual / personal mereka.

Dan mereka menganggap simulasi / demo trading itu Penting, dalam perkembangan mereka ke level trader berikutnya.
Inilah tips yang saya peroleh dalam melakukan simulasi secara efektif :

Anggap simulasi itu uang asli, hanya masuk jika ada signal, gunakan money managemen.
Catat comment di tiap trading, pada waktu buka posisi, tulis alasan masuk di comment.
Print out detailed statement anda setiap minggu, dan lakukan analisa secara mendetail. ( lihat posisi yang loss, lihat comment, jangan lakukan lagi)
Jika telah konsisten trading sebanyak minimal 200 kali ( di forex paling seminggu lebih), dan hasil akhirnya adalah profit, maka simulasi berakhir dan dimulailah LIVE trading.

Jika anda menganggap remeh simulasi / demo account, maka anda adalah: 1. Jelas-jelas Trader Level 1, ngga punya otak!! 2. Antek broker yang hanya ingin untung dari slippages, spread dan komisi. Tak peduli investornya profit atau LOSS.

Can You Really Do This?

2007-12-10T02:48:00.000+08:00

The question people ask me most often is:

Can I really trade for a living?

And I always tell them yes, as long as they are willing to focus themselves, obey money management principles, and engage in a regular regimen of backtesting. Most people ignore everything that I said in the previous sentence, and move on, having heard what they want to hear.

But then, most people still fail at trading. In fact, they fail miserably. The root cause of this is NOT:

1. Because they were raised by terrible parents;
2. Because they have a full time job;
3. Because they were stopped out by an unscrupulous forex dealer;
4. Because getting up early for the London session was too difficult;
5. Insert some other lame excuse here.

The reasons above do not qualify as reasonable excuses why you fail at trading. They are not valid arguments that any rational person would accept in the business world. Can you imagine telling your boss that you didn't finish a huge project on time, for a very important client, because getting up early was too difficult? Or that you could not finish the project because you have a full time job?

You see, if you decide to pursue the goal of trading for a living, you're going to have to give up something else along the way. You are going to have to sacrifice. Don't pretend that it will be easy or that it will even be fun every day. It will be horrendously depressing at times and it will also be tiring, boring, and frustrating at others.

But it's worth it.

So get up early.
Stop making excuses.
Get focused. Trade smaller lot sizes. Test before you trade.

You can do it. Just do the things that the losers are not willing to do.

by Rob

6 Rules For Traders

2006-11-19T09:17:00.000+08:00

Rule #1. USE TECHNICAL ANALYSIS: Trust the chart, forget the news. If something's cooking for a stock you have a better a chance of finding out, if you used Technical Analysis than if you tried to follow the news. News tells you what has already happened, charts tell you what will happen.

Rule #2. Discipline: Don't start buying because that's what everyone's doing, make your own decisions. Study the charts, consult a chartist and buy or sell only when you should. Try to keep the herd mentality in check.

Rule #3. Never go against the markets: Let the markets tell you where to go. If the markets are rallying be a bull if they are turn southwards, be prepared to turn on a dime!

Rule #4. Close a loosing position quickly: Don't let your losses mount. If you see the markets don't agree with you square off your positions ASAP.

Rule #5. Time is the money: Always know what time frame you are investing for. If you plan to make a quick buck off a penny stock while its going up, don't stay wedded to it long after the party is over.

Rule #6. Never bite more than you can chew: Remember to keep a cap on how much you will buy. Allocate an amount for trading and stick to it.

Enam Kesalahan Mendasar Trader Baru di Dunia Trading

2006-10-25T10:30:00.000+08:00

1. Trading ketika pasar baru saja di buka.

Dalam beberapa menit setelah pembukaan, pasar biasanya bergerak kadang tidak terkontrol atau melompat-lompat secara tiba-tiba. Trader berpengalaman kadang mencoba pengetahuan mereka setelah menganalisa end of day. Dan memprediksi kemungkinan trend akan bergerak kemana. Tetapi Emosional pendatang baru biasanya tidak stabil dalam melihat harga yg tidak terkontrol.

2. Terburu-buru untuk taking profit.

Biasanya klo udah profit 50-100 pts, Kita udah tidak sabaran take profit tanpa melihat analisa kita yang kemungkinannya pasar akan berlanjut dan trend baru saja terbentuk. Jadi, klo kita sabaran kita bisa profit 5x lebih besar dari itu. Pakai TakeProfit Order jika harga bergerak tidak seperti biasa, atau level resistant yang kita pakai lewat dari garis. Lebih baik keluar dari pasar memakai StopLoss dan TrailingStop.

3. Menambah lot dalam posisi loss

Kita open buy, tapi harga malah turun. Kita sabar dan berpikir “ harga pasti bergerak naik kembali, Saya hanya open posisi buy terlalu cepat” dan menambah posisi buy dengan beberapa lot lagi (averaging) tanpa melihat trend yg terbentuk. Tapi ternyata harga terus turun dua kali dari posisi buy pertama kita. Ingat: Sebaiknya hanya menambah posisi dalam keadaan posisi kita lagi profit.

4. Revenge / Balas dendam

Situasi khas bagi seorang Trader baru : posisi loss baru saja di close dan kita langsung membuka posisi baru secara antusias untuk membalas loss yang baru saja terjadi. Ini biasanya akan menghasilkan loss lagi, Jadi jangan langsung kembali trading lagi kalau sudah loss. Istirahat dan perhatikan analisa kita lagi dan jangan terburu-buru mengambil posisi.

5. Terlalu banyak Locking

Untuk apa semua lockingan kita pelihara. Locking mengurangi margin kita untuk mengambil posisi baru. Terlebih lagi dapat menambah depresi dan takut akan mengambil posisi baru lagi dengan melihat loss kita dalam lockingan.

6. Doubts/ Ragu

Anda seharusnya tidak trading jika ragu dalam mempertahankan atau mengambil posisi baru, dan berkata “saya takut dengan ketidak pastian ini”. Jikalau begitu, Sebaiknya tutup semua posisi anda dan analisa kembali situasi yang terjadi atau pergi jalan-jalan ke pantai dulu untuk menenangkan pikiran.

Cara Memprediksi Harga Memakai Indicator RSI

2006-10-17T04:14:00.000+08:00

RSI dapat kita gunakan untuk mengetahui hal-hal berikut ini:

Kondisi overbought / oversold
Divergence positif / negatif
Momentum pergerakan harga

Saya jelaskan satu persatu cara mengetahui ketiga hal diatas menurut RSI.

Overbought / Oversold menurut RSI

Cara pengidentifikasian kondisi overbought / oversold dengan RSI sangatlah sederhana. Sederhana namun belum tentu mudah. Aturan umum yang berlaku adalah kondisi overbought diperoleh bila RSI memotong garis 70 dan oversold bila RSI memotong garis 30. Lalu apakah selalu 30-70 ? Tidak. Beberapa buku merekomendasikan 20-80 dan berbeda-beda untuk tiap pair yang kita tradingkan. Bisa saja untuk index tertentu dalam kondisi tertentu batasan overbought / oversold berada pada 40-60, jadi bergantung mana yang sesuai. Lagi-lagi perlu dilakukan trial and error. Namun demikian sebagai sedikit panduan, RSI akan semakin akurat digunakan pada kondisi pasar yang efisien dan stabil. Jadi, sedikit banyak batasan 30-70 masih berlaku disini walaupun tidak mutlak.
Perhatikan chart berikut ini:

Divergence Positif / Negatif menurut RSI

Sama seperti MACD, RSI juga dapat digunakan untuk menentukan divergence positif maupun negatif (bagi saudara yang lupa apa itu artinya divergence dapat kembali membaca mengenai indikator MACD). Cara membaca divergence pada RSI pun tidak bebeda dengan cara membaca divergence pada MACD.

Jika indikator RSI bergerak naik sementara harga sedang menurun, hampir dapat dipastikan bahwa harga akan bergerak mengikuti pergerakan indikator RSI yaitu kembali naik. Demikian juga sebaliknya bila RSI sedang menurun dan harga sedang naik, maka beberapa saat kemudian harga akan bergerak turun mengikuti arah pergerakan RSI. Perhatikan gambar dibawah ini :

The Centerline Crossover (Momentum)

Seperti juga pada MACD yang dapat digunakan untuk mengukur kekuatan momentum kenaikan/penurunan harga, RSI juga dapat digunakan untukhal yang sama. Bedanya jika pada MACD crossover terjadi pada garis nol maka pada RSI pada garis 50.

Cara membaca kekuatan momentum suatu harga sama seperti pada MACD yakni bila garis RSI menembus centerline (garis 50) dari bawah maka sedang terjadi trend kenaikan. Besarnya momentum sebanding dengan besar nilai RSI yang terjadi. Demikian juga berlaku sebaliknya. Mari kita perjelas dengan satu gambar:

False Signal pada RSI
Jangan menggunakan RSI sebagai indikator Anda tanpa membaca bagian ini terlebih dahulu!! Mengapa? Jika Anda cukup cermat memerhatikan gambar-gambar yang saya sajikan diatas pasti beberapa di antara Anda bertanya, mengapa ada beberapa keadaan dimana apa yang dikatakan RSI berbeda dengan keadaan yang sebenarnya?

Inilah yang disebut false signal alias sinyal palsu. Jika kita telusuri dari rumus RSI mula-mula dapat kita ketahui bawha pada dasarnya RSI bergerak dengan sangat sensitif. Sebuah indikator yang sensitif memungkinkan kita memiliki banyak “anjuran” untuk Buy/Sell menurut indikator yang bersangkutan. Itu keuntungannya. Namun itu pun menjadi sekaligus bumerang bagi kita karena dengan semakin banyaknya anjuran yang ada maka akan semakin banyak kesempatan untuk terjadi anjuran yang menyesatkan yang membawa kerugian besar.

Oleh banyak chartist, RSI tidak digunakan sendirian sebagai indikator utama karena sifat sensitifnya itu. RSI lebih sering dipakai sebagai penguat anjuran oleh indikator lain.

Lalu adakah cara untuk menghilangkan false signal pada RSI atau setidaknya mengurangi kepalsuan si RSI ini? Ada. Tentu saja ada. Cara yang paling sederhana adalah mencari periode yang terbaik pada RSI yang hendak kita gunakan. Ini kembali pada proses trial and error.

Mari kita kembali lihat gambar:

Nah, periode mana yang cocok, silakan Anda yang tentukan sesuai selera masing-masing. Saya sendiri jika hendak menggunakan RSI biasanya menggunakan periode 10 atau 14, namun saya kembalikan lagi pada Anda sebagai pembaca.

Cara lainnya lagi adalah mengurangi sifat sensitifitas RSI dengan memangkas bagian-bagian RSI yang terlalu keriting. Caranya dengan memberikan penghalus pada RSI menggunakan SMA.

Pada gambar diatas saya menggunakan SMA 5 periode untuk menghaluskan RSI yang terlalu keriting. Perhatikan pada area yang saya beri tanda dengan lingkaran hijau. Terlihat bahwa nampaknya seolah-olah RSI akan menembus centerline yang artinya akan terjadi penguatan harga dalam tempo lumayan panjang. Tetapi ternyata itu hanyalah false signal, terbukti harga bergerak turun dan tidak terjadi kenaikan sama sekali. False signal ini dapat kita ketahui lebih dini ketika memberikan SMA pada RSI. SMA menunjukkan tidak menembus centerline yang artinya tidak akan terjadi penguatan harga sama sekali. Demikian caranya. Perlu diketahui, kondisi overbought/ oversold pada area 30-70 pun seringkali memberikan false signal dan dapat kita atasi dengan cara yang sama seperti cara diatas.

Karakteristik Bollinger Bands

2006-10-15T10:23:00.000+08:00

Setiap indikator tentulah punya karakter masing-masing. Begitu juga dengan indikator satu ini. Satu hal yang unik yang dimilikinya adalah Bollinger Bands memampukan tiap-tiap orang menginterpretasikan indikator ini dengan caranya masing-masing. Bahkan John Bollinger sendiri, pencipta indikator ini mengatakan bahwa hal yang paling menarik dalam analisa menggunakan Bollinger Bands adalah memperhatikan bagaimana setiap orang menggunakannya.

Meski ada beberapa aturan baku dalam Bollinger Bands, tetapi bisa saja trader satu dengan trader lainnya memiliki cara yang berbeda dan penggunaan yang berbeda dalam memakai Bollinger Bands. Berikut adalah karakter umum yang berlaku pada Bollinger Bands:

Bollinger Bands adalah indikator awal yang tidak dapat dipakai sebagai indikator action. Harus diapakai bersama indikator lainnya. Tentukan salah satu indikator yang terbaik bagi Anda sebagai indikator action, namun jangan memakai indikator action lebih dari satu. Beberapa indikator action yang baik adalah RSI, Stochastic ataupun momentum. Terserah Anda.
Pada umumnya harga akan bergerak dalam sabuk, namun demikian dapat juga harga bergerak diluar dari sabuk. Ini dapat berarti akan terjadi reversal atau malah sebaliknya penguatan trend yang sedang berlangsung. Untuk mengetahuinya kita dapat melihat indikator action yang kita pakai.
Penentuan periode dalam Bollinger Bands juga berpengaruh disini. Semakin kecil periode yang dipakai maka lebar sabuk akan semakin kecil dan demikian sebaliknya.

Jika Bollinger Bands kita gabungkan dengan RSI, demikian hasilnya:

Bila harga berada diluar upper band atau sama, sementara RSI masih berada dibawah zona overbought, maka ini berarti akan ada kelanjutan trend yang sedang terjadi. Sebaliknya bila RSI sudah berada diarea overbought dan sedang meninggalkan area overbought, maka ini berarti akan ada pembalikan trend dalam beberapa candle kedepan.
Bila harga berada diluar lower band atau sama, sementara RSI masih berada dibawah zona oversold, maka ini berarti akan ada kelanjutan trend yang sedang terjadi. Sebaliknya bila RSI sudah berada diarea oversold dan sedang meninggalkan area oversold, maka ini berarti akan ada pembalikan trend dalam beberapa candle kedepan

Nah, mari kita lihat gambar berikut:

Perhatikan area yang dilingkari dan besar smoothing RSI. Pada 1.1932, besar smoothing RSI adalah 39.9429 dan harga telah menembus upper band dua kali secara berturut-turut. Ini mengindikasikan bahwa akan terjadi penerusan trend yang baru saja dimulai. Dalam kenaikan harga, tercatat beberapa kali juga harga menembus upper band namun RSI belum juga meninggalkan overbought area. Ini berarti trend masih akan terus terjadi sampai RSI meninggalkan overbought area.

Sekarang bandingkan dengan gambar berikut ini:

Pada area yang dilingkari smoothing RSI bernilai 31.7379 dan harga telah menembus lower band tiga kali dengan bullish candle. Dengan demikian diperkirakan akan terjadi pembalikan trend seperti terlihat pada candle berikutnya. Kenapa saya dapat memberikan perkiraan bahwa akan terjadi pembalikan trend dari bearish menuju bullish? Itu karena selain indikator action saya menunjukan harga telah meninggalkan oversold area dan mengarah menuju overbought area.

Dapat disimpulkan dari penggunaan contoh disini, sebenarnya pemaduan Bollinger Bands dengan indikator lainnya dapat kita lakukan bila kita memahami penggunaan indikator lain tersebut dengan benar. Penggunaan indikator yang tepat akan menghasilkan keputusan yang saling menguatkan dan menunjang sehingga diperoleh berbagai keuntungan. Semakin kita memahami penggunaan indikator action maka semakin besar kesempatan kita memanfaatkan Bollinger Bands sebagai volatilitiy indicator.

Double bottom & Top

Double bottom buy. Ini akan terjadi ketika harga menembus lower band dua kali berturut-turut. Adanya double bottom merupakan indikasi akan terjadi peningkatan harga. Namun untuk memastikannya, diperlukan konfirmasi harga menembus middle band. Jika telah menembus middle band, maka bisa diperkirakan akan terjadi uptrend dimana kita harus membuka posisi buy.

Kebalikan dari double bottom buy adalah double top sell yaitu keadaan dimana harga menembus upper band dan divalidasi dengan penembusan middle band juga. Ini berarti akan terjadi penurunan harga dimana kita harus membuka posisi sell terlebih dahulu guna memperoleh keuntungan.

Mengapa Analisa Fundamental Penting Bagi Trader?

2006-10-15T09:27:00.000+08:00

Pertanyaan diatas mungkin terlihat klise dan sederhana. Namun memang sengaja kami lontarkan karena terus terang analisa fundamental dalam dunia futures seringkali mendapatkan porsi yang tidak sebagaimana mestinya oleh para trader pemula.
Lalu mengapa ada sebagian trader menganggap analisa fundamental hanyalah sekeranjang berita sampah sementara lainnya menganggap justru sebaliknya, berita fundamental adalah cukup dalam bertrading??
Kebanyakan trader pemula menganggap analisa fundamental bukanlah sebuah instrumen analisa yang layak dipelajari dikarenakan sifatnya yang “hanya” berita dan tidak eksak seperti analisa teknikal. Kebalikan dari pendapat tersebut, ada juga beberapa trader yang menggunakan analisa fundamental dalam day tradingnya namun tidak menempatkannya secara proporsional sehingga sering kali mengalami kegagalan dalam mempelajari analisa index saham atau bahkan dalam real trading mereka.

Hal Terpenting mengenai Analisa Fundamental : Penggerak Harga!
Pertama kali saya mempelajari analisa dalam dunia index trading, saya sangat tertarik dengan tampilan grafik pergerakan naik turun yang ditampilkan dalam candlestick. Itulah sebabnya saya mulai mempelajari analisa teknikal secara komprehensif bahkan cenderung mengagungkannya dan merasa cukup dengan analisa teknikal.
Saya berkenalan dengan moving average. Saya terpesona dengan caranya untuk memprediksi trend dalam sebuah pergerakan index saham. Lalu saya mulai mempelajari indikator teknikal lainnya. Well, saya merasa cukup waktu itu. Lalu saya memulainya dalam sebuah trading (untungnya tidak dalam real trading!). Dan yang terjadi adalah saya mengalami kerugian besar-besaran.
Tentu saja saya tidak terpukul dengan apa yang terjadi dengan account saya. Ya tentu saja karena itu adalah account investor anda. Namun yang kejadian itu meruntuhkan rasa percaya diri saya terhadap apa yang telah saya pelajari dalam tenggang waktu tersebut (mungkin ada beberapa dari saudara pun juga mengalami hal yang sama).

Dikepala saya muncul sebuah pertanyaan sederhana: Mengapa analisa teknikal saya tidak akurat? Well, saya telah menggunakan Moving Average dengan benar. Saya juga sudah menambahkan beberapa indikator lainnya yang saya ketahui waktu itu termasuk indikator untuk mengetahui kondisi jenuh beli dan jenuh jual seperti William R% atau Stochastic Oscillator. Tetapi meskipun semua indikator teknikal saya telah menunjukkan arah yang sama, mengapa justru yang terjadi pada harga malah sebaliknya?
Dari sanalah saya mencari tahu penyebab harga dapat bergerak berlawanan dengan kondisi teknikal yang terjadi waktu itu. Dan, saya menemukan jawabannya ada pada yang disebut: economic events. Bahasa sederhananya ya berita. Betul, berita. Meskipun ketika itu semua indikator teknikal menunjukkan grafik bergerak naik, yang terjadi adalah harga malah terus bergerak turun melanjutkan apa yang telah terjadi. Dan semuanya itu disebabkan oleh berita dari negara yang bersangkutan.

Entahkah hasil statistik menunjukkan harga seharusnya naik ditinjau dari berbagai indikator yang ada, namun kalau memang berita yang ada justru mengacu pada harga bergerak turun, tidak ada satu pun pihak yang sanggup membantahnya. Ini disebabkan para trader pun berpandangan yang sama: sebuah berita fundamental (entah itu hasil survey, entah itu kebijakan moneter, atau sekedar isu belaka) menentukan apakah ekonomi negara yang bersangkutan dalam keadaan sehat atau tidak.
Sahabat saya bahkan berkesimpulan sederhana: fundamental lebih kuat dari teknikal. Pernyataan yang tidak bisa dibantah (meskipun jika Anda adalah seorang fundamentalis ekstrim, Anda juga harus mengetahui bahwa teknikal lebih cepat dan obyektif).

Itulah sebabnya analisa fundamental penting bagi seorang trader. Anda tidak dapat melakukan sebuah aksi jual besar-besaran hanya karena grafik dan instrumen analisanya menunjukkan trend turun namun sementara itu negara yang bersangkutan sedang menaikkan suku bunganya dan mata uang lawan sedang dalam keadaan lemah!
Ingat, sebuah grafik tetaplah sebuah grafik! Kebanyakan indikator menggunakan data sebelumnya untuk memprediksi arah didepan. Dalam banyak keadaan, ini berlaku. Namun tidak jika sebuah berita besar muncul dipasar. Berita-berita seperti Non Farm Payroll, Interest Decission atau CPI excl Food terlalu berbahaya untuk Anda lewatkan jika Anda bertrading dengan dana terbatas dan hanya mengandalkan instrumen analisa teknikal.

Jadi, masukkan ini dalam referensi Anda: Berita adalah penggerak harga.

Belum Selesai!
Nah jika Anda sudah memahaminya mungkin kini Anda tertarik untuk mempelajari mengenai analisa fundamental khususnya dengan berbagai indikator ekonomi yang ada. Sedikit quiz sederhana, apakah Anda mengetahui apa itu Consumer Price Index, Interest Rate dan juga Purchasing Manager’s Index?
Hmm… jika belum, ini saatnya Anda mulai membaca artikel fundamental di internet.

Lalu apakah sampai disini saja? Pada awal artikel tadi sudah saya singgung bahwa beberapa trader beranggapan justru sebaliknya. Mereka berpandangan karena berita ekonomi adalah pembentuk harga, maka cukuplah hal itu yang dipantau dan teknikal bisa dilupakan.
Sebuah kesalahan fatal bagi seorang day trader.

Betul, berita ekonomi adalah pembentuk kecenderungan harga. Dan benar Anda dapat menganalisa berita yang akan muncul lalu meramalkannya bagaimana pasar bereaksi terhadap berita tersebut.
Namun sayangnya tidak sesederhana itu.
Bicara mengenai berita ekonomi dan bagaimana pasar bereaksi terhadap berita bukanlah bicara mengenai benar dan salah atau bicara mengenai logika yang seharusnya terjadi.

Itu adalah mengenai psikologi pasar. Mengenai psikologi jutaan orang di dunia ini. Yang perlu Anda pahami adalah bahwa pasar tidak peduli dengan buku ekonomi yang Anda baca atau kecenderungan yang ada selama ini. Sebagai contoh: Kenaikan suku bunga. Dalam pelajaran dan sejarah yang kita pelajari selama ini, jika suku bunga sebuah negara mengalami kenaikan maka dengan cepat ini mengakibatkan saham-saham akan melemah.

Tapi apakah selalu demikian? Jawabannya tidak! Tidak usah menjelaskan panjang lebar, beberapa bulan lalu (sekitar bulan Juli 2006) The Fed menaikan suku bunga US sebesar 25 bp, tahu apa yang terjadi? Dow Jones malah menguat, diikuti index saham lain! Kebanyakan pemula tidak mengerti mengapa itu bisa terjadi. Pada mulanya saya pun tidak. Namun ternyata yang terjadi adalah pasar bereaksi tidak beraksi terhadap kenaikan suku bunga kali ini dikarenakan memang The Fed telah memberikan sinyal beberapa hari sebelumnya dan kenaikan telah terjadi beberapa kali. Tapi siapa yang menduga akan demikian ketika berita tersebut belum muncul?

Nah disinilah letak titik keseimbangan terjadi. Indikator fundamental memang pemicu pergerakan harga. Namun tetap saja harga terbentuk ditangan pembeli dan penjual. Yang diperlukan adalah mengetahui reaksi pembeli dan penjual mayoritas terhadap berita yang muncul. Dapat dikatakan sering kali hal ini menjadi bias dikarenakan memang tidak mudah. Jutaan pihak ada dalam pertukaran mata uang asing dan memprediksi mayoritas dari mereka bukanlah pekerjaan yang gampang.

Itu sebabnya para day trader sering kali menjadikan berita fundamental tidak sebagai penentu keputusan Buy/Sell mereka tapi lebih sebagai referensi dari apa yang akan terjadi terhadap harga. Mereka menggunakan analisa teknikal dalam mengambil sebuah posisi karena sifatnya yang eksak sehingga menjadi lebih jelas.

Nah sampai disini mungkin telah muncul sebuah wacana dalam diri Anda. Perihal mana yang lebih baik, saya rasa tidak ada satupun yang lebih baik antara teknikal dan fundamental. Namun yang ingin saya tekankan disini adalah bahwa keduanya tidak dapat berdiri sendiri dan harus digunakan untuk menutup kelemahan satu sama lain.

Kesimpulan:
Kelebihan analisa fundamental:
- Penggerak harga
- Sederhana, anda cukup dapat mengetahui apakah naik, turun atau tetap. Tidak seperti teknikal yang perlu menggunakan angka.

Kekurangan:
- Seringkali bersifat subyektif dikarenakan psikologi pasar.
- Tidak dapat menjawab kebutuhan secara eksak. Ingat bahwa dasar dari analisa fundamental bukanlah matematika melainkan ilmu ekonomi dan psikologi pasar.

Sampai disini Anda dapat menyimpulkan bahwa fundamental itu perlu. Teknikal juga perlu. Jadi, jangan ulangi kesalahan saya yang dulu berpandangan Analisa Fundamental itu hanyalah sekeranjang berita sampah yang tak berguna. Mereka yang berpandangan demikian biasanya terdiri dari dua golongan: golongan pertama adalah mereka yang bermodal besar sehingga mampu menahan pergerakan harga yang disebabkan munculnya berita atau golongan kedua yaitu mereka yang terlalu naif dalam bertrading.

DayTrading-University

2006-10-01T17:41:00.000+08:00

Learning Center
How to Short Using 2-Day Support & Resistance Levels
Swing Trading Strategies
Becoming a Good Day Trader
Day Trading
Taking a Loss, Keeping a Stop
Relative Strength Trading Style

The Short Swing

2006-09-12T17:05:00.000+08:00

How we make money when we think the price of the stock is going down

A short swing is used to make money when a stock’s price is predicted to go down. We sell short the stock. For those unfamiliar with shorting stocks, we sell the stock without having previously owned it. Additional detail about shorting stocks can be found the Appendix. For now, it is only necessary to know that our goal is to sell the stock and buy it back at a lower price.

While anyone can sell short, you must make sure that your brokerage account is approved for trading on margin. If you do not have a margin account, simply fill out the necessary forms with your current brokerage firm or open an account with one of the firms recommended for swing trading.

A short swing is a mirror image of a long swing. The price of a stock in a downtrend tends to have periodic, short-term rallies (pull-ups) as the price moves lower. The set up for a short swing is the brief rally (or pull-up). The decision rules in the Master Plan help enter the trade when the stock is resuming it’s downward path.

A chart showing a downtrend that is conducive to short swing trading is shown on the next page.
Notice in the chart below that the downtrend is interrupted by short-term rallies (pull-ups). The trade is placed after a short-term rally (or pull-up), once the stock resumes its downtrend. The trade is entered on a day when the price falls below the low of the previous day.

The rules for entering and exiting a short swing are shown schematically on the next page. Notice in the chart below that the downtrend is interrupted by short-term rallies (pull-ups). The trade is placed after a short-term rally (or pull-up), once the stock resumes its downtrend. The trade is entered on a day when the price falls below the low of the previous day.

While the rules might seem somewhat complicated, several brokerage firms make the process quite easy. Interactive Brokers – described in the next section – allows you to enter the three components of the trade all at the same time. For a short swing they are:

A sell stop to sell the stock when the price moves below the stop price.
A buy stop to buy back the shares if the price moves up 4%
A buy limit to lock in profits (on ½ the shares) when the price drops 7%

The schematic diagram provides instructions for how to adjust these prices on the second day, third day, and so on, based on whether the stock has been sold short or not. The schematic provides exit instructions as well.

Fibonacci Numbers??

2006-08-17T06:17:00.000+08:00

The Fibonacci numbers sequence and the golden ratio have fascinated mathematicians for hundreds of years. While Fibonacci numbers have many applications, they have received considerable interest from traders due to their uncanny accuracy in spotting market turning points in advance.

You can use Fibonacci numbers as a predictive tool and when used correctly they can enhance a your analysis of the market, helping you to increase profits and decrease risk.

The History of Fibonacci Numbers

The Fibonacci number sequence first appeared as the solution to a problem in the Liber Abaci, a book written by Leonardo Fibonacci in 1202 to introduce the Hindu-Arabic numerals used today to a Europe still using Roman numerals.

The original problem in the Liber Abaci posed the question: How many pairs of rabbits can be generated from a single pair, if each month each mature pair brings forth a new pair, which, from the second month, becomes productive.

The Fibonacci number Sequence

The resulting Fibonacci numbers 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, are the result of the following equation. If Fn is the nth Fibonacci number, then successive terms are formed by addition of the previous two terms, as Fn+1 = Fn + Fn-1, F1 = 1, F2 = The ratio of any number to the next larger number is 62%, which is a popular Fibonacci retracement number. The inverse of 62% is 38%, and this 38% is likewise a Fibonacci retracement number.

Fibonacci Numbers and the Golden Ratio

Fibonacci numbers are found to have many relationships to the Golden Ratio F = (1 + /5)/2, a constant of nature which was of constant interest to the ancient Greeks, appearing in both Greek art and architecture.

Fibonacci Numbers and Market Analysis

Changes in stock prices are not simply a tug of war between supply and demand but also reflect human opinions, valuations, and expectations.

A study carried out by mathematical psychologist Vladimir Lefebvre demonstrated that humans exhibit positive and negative evaluations of the opinions they hold in a ratio that approaches phi, with 61.8% positive and 38.2% negative and that Fibonacci numbers are rooted in a trader’s psychology.

Predicting Market Movements with Fibonacci Numbers

Research shows markets as being perfectly patterned, explaining that humans, being part of nature, create perfect geometric relationships in their behaviours, even if they don’t realize it themselves.

The Golden Mean is the number 0.618. In Both Greek and Egyptian cultures, this number was highly significant. They believed that the number had important implications in many areas of science and art. This dimension was utilised in the construction of many buildings - including the pyramids.

The Golden Mean appears frequently enough in the timing of highs and lows and price resistance points that adding this tool to technical analysis of the markets can help to identify key turning points.

W. D.Gann and Fibonacci Numbers

Gann was a stock and commodity trader who reputedly made over $50 million trading the markets. Gann made his fortune using methods which he developed for trading instruments based on relationships between price movement and time and his work was heavily influenced by Fibonacci numbers.

Gann divided price action into eighths and thirds. This yields numbers such as 1/3, 3/8, 1/2, 5/8, and 2/3. In percentage terms, these fractions are 33.3%, 37.5%, 50%, 62.5%, and 66.7%. These five ratios are commonly used retracement values. Gann placed strong significance on 50% retracements.

By StephenTodd

Major Mistakes Of Day Trading

2006-07-19T13:57:00.000+08:00

The following describes some major mistakes which, if not avoided or dealt with, will almost certainly cause your day trading career to end in failure.

1. Lack of a Trading Plan
Many day traders fail because they trade "on the fly", without the benefit of any pre-determined trading plan. It is absolutely critical to have a complete, well-thought out plan of action before entering any trade. This includes the number of shares you will buy and at what price, the price at which you will sell the shares (if they go up) and the price at which you will sell the shares (if they go down) to cut your losses. You should also decide, as part of your plan, how long you will hold the shares if the price fails to move at all, and at what price you may wish to add to or reduce your position. Once you develop a plan, stick to it and do not change it solely as a result of your emotions. Discipline is a vital key to day trading success!

2. Failure to Control Emotions
It is highly unlikely that you will become a successful day trader if you allow your emotions to control your trading decisions. The most destructive emotions leading to poor trading decisions are greed, fear and pride.
Greed tends to keep a trader from closing out a position when a reasonable profit has already been made, in the hope that the instrument price will go even higher. Staying in the market for too long (hoping for a huge windfall) is a strategy that backfires more often than not. Greed also tends to result in rash or impulsive trades.
Fear will have traders selling existing positions too soon or avoid buying a instrument that should be bought. In other word, fear leads to trading decisions becoming "paralyzed".
Pride tends to keep a trader in a losing position for too long because of a reluctance to admit that the original trading decision may not have been the right one.
If you trade using the discipline that a good trading plan is designed to foster, keeping your emotions from unduly influencing your trading decisions will be easier to achieve.

3. Failure to Accept and Limit Losses
Another major contributing reason to day trading failure, is the reluctance of many traders to exit from a losing position. Many traders hold on to losing positions for far too long, in the hope that the share price will recover. Even worse is the practice of adding to a losing position so as to "average down". This is a recipe for disaster. It is essential to limit (and accept) losses in advance, in accordance with your trading plan, by pre-determining your exit point if the instrument price moves against you. Stop-loss orders provide a convenient method of doing this.

4. Lack of Commitment
Day traders who are unwilling to make a serious commitment of time and effort to study and monitor the markets, engage in training and education so as to enable them to learn about technical analysis, new trading systems and methods, order routing software, etc., will almost always fail.

5. Over-Trading
Many traders feel the need to hold positions in the market at all times on every trading day. There are many occasions, however, where it is best to stand aside and avoid holding any position in the markets at all. Always conserve your trading capital for those trading days offering good trading opportunities. In addition, it is best to avoid holding positions in too many instruments at one time, as this complicates your trading plan and increases transaction costs.

Still Trading Off Stochastics

2006-06-10T02:54:00.000+08:00

George Lane completed his 47th year of trading in December 1996 and is still going strong. After many years of trading in the grain pits in downtown Chicago, Lane has shifted to screen trading during his "retirement" in a small community about 80 miles south of Chicago.
However, retirement means different things to different people, as Lane was up until 2 a.m. trading Italian bonds the night before he spoke with this reporter. Lane said, "I was having fun! ... it beats working for a living!"

Early in his life, Lane was set on becoming a physician-as his father had been. But, then "I was out roaming around Chicago one afternoon. I wandered into a building to buy a cigar and I heard a bunch of noise upstairs. I went up and saw these men standing around yelling," Lane said. "All of a sudden, I was hooked and medicine dropped from the picture," Lane said. While initially Lane worked as a broker, he said "that didn’t work out very well ... because as a broker you want to give customers advice that is in their best interests. Sometimes what you think goes against what the firm thinks."

In the late 1950s, Lane purchased a membership on the Chicago Open Board of Trade for $25 and started trading the grains. The Chicago Open Board of Trade, now known as the MidAmerica Commodity Exchange, was originally founded in 1868. At first, Lane said, "I wasn't doing very well. An old timer came over to me one day after the dose and asked me how I was doing. Every night after trading, he and I went down to the local tavern and as long as I bought the whisky, he taught me everything he knew about the markets."

"He introduced me to the Taylor trading method, which is a three-day trading cycle" Lane explained.Lane began to pick up trading and started to see some success in the pit. He eventually became the president of the Investment Educators Inc. "I’d trade all day and then we'd meet at night",Lane said. In that capacity, he invented 64 "stochastics," a widely used momentum indicator.

"Stochastics measures the momentum of price," Lane explained. "If you visualize a rocket going up in the air- before it can turn down, it must slow down. Momentum always changes direction before price ... It is a very sophisticated tool," he said. According to John J. Murphy`s book Technical Analysis of the Futures Markets, stochastics "is based on the observation that as prices increase, closing prices tend to be closer to the upper end of the price range. Conversely, in down-trends, the closing price tends to be near the lower end of the range. Two lines are used in the Stochastic Process-the %K line and the %D line. The %D line is the more important one and is the one that provides the major signals."

"We had %A and %B-we went through the whole alphabet twice, working on things. Then we discovered %K and then %D and the darn thing worked. So, we quit the research and went into the pit every day and started making a living," Lane said. He calls himself a strictly technical trader. "I read the fundamentals, but the fundamentals are not the way to trade---the technical side is so much more lucrative." But, "it is hard work if you are going to be a trader- you've got to be looking at your computer five to six hours a day," Lane said.

Currently, in his "retirement” Lane trades "about four to 12 times per day." His time frame is "45 minutes to 1 1/4 hours," with average gains of "$150, $350, $750" per trade. "They all add up at the end of the day." “You can make $5,000 a day trading one-lots," Lane said. From his screen, Lane trades primarily off of three-minute, 15- minute and 30-minute charts, relying on "stochastics, volume and trendlines."
Recently, Lane has been trading the S&P 500 futures contract at the Chicago Mercantile Exchange. He sticks to liquid markets, avoiding thinly traded contracts such as pork belly futures or lumber.

Lane doesn't confine himself to U.S. markets, however, estimating that 20% of his trading extends to foreign futures markets. "German bonds and Italian bonds trade very actively," Lane noted. However, Lane said he never trades without a stop-loss order protecting his position. "That's the secret to making money in commodities-control the size of your losses."

Lane recommends that beginning futures traders read "John Hill`s three books on charting basics-if you are a good chartist-the charts talk to you." "You can learn how to do it yourself," Lane said. "Brokers are salesman. Never take advice from a broker. Because, then you are admitting that you don't have enough smarts to make your own decisions." Asked what was a key factor in success in commodity trading, Lane replied "greed." "Trading is fear and greed and if you have enough desire to have a successful financial life-you can do it," He concluded.

Source: 18 Trading Champions Share Their Keys To Top Trading Profits.

Entry Methods for Daytraders

2006-05-24T04:00:00.000+08:00

There are many methods for entry in the market place. Since our focus is on day trading we will concentrate on day trading methods rather than get involved in daily or weekly methods which will be very similar.

Present Bar's High. One method I like is when the present bar's high is less than the low of two bars ago. It is a good selling entry. Another, of course is the opposite, a low on the present bar that is higher than the high of the bar two bars ago. It is a good buying entry bar.
Upticks Greater than Downticks. Another method that bears watching is when Upticks are greater than Downticks by a factor of say 175% or 150%, perhaps 125%, the close is greater than the open and the close is greater than the previous close. When you get this and a low that is higher than the high two bars ago, you have a solid entry and a definable stop for what should be a good long trade.The opposite is true as a short sale when Downticks are greater than Upticks by some multiple amount such as listed above and even more so when the high is below the low of the bar two bars back.
ABC Correction. When we have made an obvious ABC correction upward in a downtrend, selling on a stop below the high bar or the bar after the high bar of an ABC correction is a good choice for an entry. Likewise, in an uptrend, buying above the high of a low bar of an ABC correction, or the bar following the low bar of an ABC correction, becomes a prudent practice.
Buying a Three Bar High or Low. Joe Ross in many of his writings suggested buying a three bar high or low. I personally like to use the high bar or low bar if we have achieved a mathematical level of significance. Significance? Yes, with experience, you will know when you have a level of significance in the Math of the Markets.
News and Gaps. In day trading, after the initial bar of the day session we seldom get a gap so we will not discuss gaps at this time as are found on daily bar charts in some markets. We do need to keep in mind that Gap openings on an intraday chart have a high probability, at some point, to return to yesterday's closing area or price. In some markets I have found this to be true as much as 85% of the time. News events may prevent a gap closing to take place. In considering news events, it is said that 80% of the traders forget the news event that caused whatever movement up or down in three days. And the other 20% of the traders lose because they still are dwelling on the news event that disrupted things as they were. Disrupting news events are difficult to catch and trade as complete chaos generally occurs.
Sharp Trending Market. Another method is to sell lows or buy highs in a sharp trending downtrend or uptrend. I would only attempt this with a good data feed or after bar range had settled down to a normal range. Big range bars are indicative of big orders or lots of orders in quantity, so they may be way behind on your quote system.

By: Ralph Russell

Hang Seng Index Capitalisation

2006-05-22T11:05:00.000+08:00

Index Information

Number of Constituents: 33
Market Value Coverage Ratio* (As at 31 March 2006): 66.0%
Turnover Coverage Ratio* (First Quarter of 2006): 62.6%
* The universe comprises all Main Board listings excluding H-shares
Constituents List (as at 11 May 2006)

W D Gann - Made $50 Million Dollars

2006-05-17T16:06:00.000+08:00

What Was The Secret Of His Success?

Gann's innovative approach to trading is outlined in this article and we will give you an insight into how his trading methods can help you become a more profitable trader. W D Gann was a technical trader and employed a team of draughtsmen to draw charts of stocks on the New York Stock Exchange, as well as numerous commodities.

He then studied these charts and his view was: "What happened in the past will happen again" Gann then looked at the patterns in these chart for trading opportunities. Gann believed that markets were cyclical by nature and what had happened in the past would happen again. The reason for this was, human nature and all areas of trading were subject to a recurring law, which repeated itself over time.

Trading Philosophy.

Gann was a prolific writer and presented his thoughts and trading techniques in numerous books and courses. Some of his ideas were empirical studies, while many were mystical in nature. Ganns view was that certain laws governed not only the markets, but nature as well, and were universal in scope.

Price and Time.

Ganns most important contribution to the investing world was probably his concept of time and price and the interaction between the two. Gann believed that crucial price movements occurred when price and time converged. These convergences usually indicated an important trend change was imminent and traders could trade for profit at these points. If price and time were not in synch however, or did not converge, then time was always more important than price. Time, was considered by Gann to be the ultimate timing indicator and he believed, all of nature was governed by time.

"Just remember one thing, whatever has happened in the past in the stock market and Wall Street will happen again". Advances in bull markets will come in the future, and panics will come in the future, just as they have in the past. This is the working out of a natural law.

"It is action in one direction, and reaction in the opposite direction. In order to make profits, you must learn to follow the trend, and change when the trend changes." Trader psychology was one of the keys to repetitive price patterns in Gann's view.

Gann contributed many original ideas and innovative techniques such as: Swing trading, Gann angles, the Fibonacci number sequence and the golden ratio and many more, but his major contribution to the investing world were his thoughts on investor psychology. His insights into the emotions of hope, greed, and fear and how they caused traders to lose, are informative and support his theory of recurring market behaviour.

One of his most famous quotes was:

"We cannot escape it (emotion). In the future, it will cause another panic in stocks. When it comes, both traders and investors will sell stocks, as usual, after it is too late, or in the latter stages of a bear market''

He was fully aware that to succeed in trading investors needed to understand why other traders lose and to win a trader must become disciplined and trade without emotion. "Therefore, in order to make a success, the trader must act in a way to overcome the weak points that have caused the ruin of others".

Day-trading: Not what you think

2006-05-14T13:08:00.000+08:00

The day-trader is a cross between an extrovert and an introvert with both characteristics in balance. The introvert aspect is depicted by the disciplined workaholic with a reclusive concentration. The extrovert aspect is depicted by an aggressive, competitive, self-motivated individual striving to be the best in a selective profession.
All day long I record a diary of the trading patterns for that day. This is a ritual I've done for 12 years, and the diaries have been priceless. Recurring patterns are much more frequent than people realize, and referring to the diaries has reinforced the adage, "If you don't know history, you are doomed to repeat it." The diaries clearly show that trading is actually a composite of many ebbs and flows at different times of the day. They have helped me develop the following set of daily trading rules:

Do not trade the last hour of the day in the futures market
The probabilities of a successful trade diminish in this time frame due to the impulsive and reckless buying and selling by institutions just because they didn't get their trading done earlier.

If you don't like the trade you're holding, get out
Have you ever had a feeling of relief after exiting a bad trade just because you were out of a mess? Losing trades use more mental energy than winning ones.
A day-trader must become very mechanical, almost robotic. Many people who have come to the office to observe my trading style have commented that I appear almost emotionless.I believe to show emotion is to show fear: When your hand is shaking so much you can't pick up the phone, the market senses a victim is about to be slain and goes out for blood.This rule has evolved out of this fear factor.

After two hours of trading, ask yourself, "Do I feel good about my trading today?"
Once two hours have passed in the trading day, you should have made at least two, or perhaps more, trades but enough to evaluate what you have done. If you can answer "yes" to the question, continue trading. If your answer is "no," stop trading. You can't bring happiness to a "blue" day by trading. Your emotions won't allow it, and a big losing day is likely to be the result.
The person who knows you best is yourself. Listen to yourself.

All cylinders of the engine must be running efficiently
Keep in mind, as your trading day progresses, what money you have made or lost. It is much like knowing the score of a basketball game when you are the coach. Day-trading is a job, and your paycheck is determined by your ability. You only can maximize your ability if you have all the information you need to make trading decisions. Frustration is the best friend of a losing day. The more frustrated you are, the less efficient your trading decisions will be, lowering the probability of a winning day. Don't fight a losing battle; there is always another day with opportunities.

Have complete faith in your indicators
This is a must for success. Many times your indicators give a buy or a sell signal, and you don't follow it because you just don't have the confidence the signal is right this time. Successful day-traders believe in their indicators but also are aware that nothing is 100% foolproof. Not taking a trade that is set up using indicators you have developed is calling yourself a liar. The indicator is a product of you telling yourself to do a trade. When you reject it, you are responding by saying, "Indicator, you are not giving me a true signal." Grade yourself with a big red "F," and go sit in the corner.

To anyone who aspires to become a day-trader, observe those who are successful
Any information you can procure on the trading philosophies, mechanics and techniques of the professionals is well worth your while. If learning from those who have experience cuts down your learning curve time, isn't it worth it? I've heard people say they were going to learn by themselves. Learning for yourself will work if you have the time and financial resources. Stubbornness and pride can be hazardous to your wealth.
If you do pursue learning from the "masters," do not be surprised to find that there are many different ways to day-trade profitably. Do not try to clone another individual, because your personality is never exactly the same as his. Observe, learn and test the waters to arrive at the confidence level you will need to achieve consistent success.

Day-trading is a long-term commitment
I fervently believe it takes several years to become a true professional. Each year you should become more consistent in your profits and enjoy more confidence in your indicators. My final daily rule means taking every trade and dissecting it. This will provide a roadmap for success by showing you where you have been, which mistakes you can learn from and which situations to avoid.

Day-trading is not easy, but as a business, it can provide financial independence.

Mark D. Cook is a professional trader

The Rules of Day Trading

2006-05-11T12:57:00.000+08:00

time by time.......

18:06:16 : A trading plan is essential for success. It is utterly impossible to succeed at trading without a concrete plan. The following are suggestions, some general, some specific, that I think will help traders achieve their goals.

GENERAL POINTS

Homework: The study of specific equities and their relationship to the overall market is essential. It is suggested that the trader work at least one hour outside of market hours on familiarization with stocks that could be traded the next day.

18:08:40 : This can be done on the Internet. Also suggested is ""Nightly Business Report"" on PBS. As time goes on, the trader will have greater understanding of the widely traded stocks, and will be able to better judge information for potential opportunities.
18:09:18 : In addition, the trader should spend time every day honing his craft; studying trading techniques, refining his ideas, etc. Weekends require at least 2-3 hours of study to setup for the following week. The trader should be prepared to spend a minimum of 12 hours a week outside market hours on this planning and study.

Schedule: A standard schedule is essential. The trader should arrive a the trading center 45 minutes before the market opens (or more) and plan on being there all day.

18:10:07 : Before the market opens: The trader should have a list of potential trading stocks from his homework from the prior evening.
18:11:02 : He should look at these as to how they traded intraday the day before, and draw conclusions as to whether or not he will follow them when the market opens.
18:11:15 : The trader should have his attention on the market, and on nothing else, be rested, and be ready to attack the market. If there is some outside influence that could take attention off the market, the trader should cease trading until the situation is addressed and handled, and he can trade without external influences that could have a detrimental effect.

Taking heat: This is the term used for watching a trade go the wrong way. It is the number one reason why traders lose money. Losses are inevitable. Nobody makes money every day. The key to winning overall is to limit the losses and offset them by winning trades.

18:13:29 : The trader should never take more than a set limit of heat. In my personal experience, it is extremely difficult to set a number limit on how much heat, such as one-half a point, etc. An easier way to define the problem would be in terms of dollar value loss on the trade. 18:13:38 : so for example, don't lose more then $500 on a trade
18:13:42 : then figure out how many shares that takes.

Maximum Shares per Trade

18:15:55 : Traders with little experience get wiped out in short order by trading large amounts of shares. Until the trader is making money consistently, i.e. 10 trading days in a row with no losing days, the number of shares should be limited
Mistakes
18:16:30 : Traders make mistakes. The most common mistake is to sell when one wants to buy, and vice versa. The computer can go down, the feed to the exchange can be interrupted. There are a lot of things that can go wrong. The trader must assume full responsibility for any mistake that occurs. Open positions should be exited immediately (almost always at a loss) when a mistake occurs.

Number of Trades Per Day

18:17:14 : Trading too much in one day is the third reason why traders lose money consistently. There is absolutely no reason to trade more than 15 trades per day. The maximum number of trades should be limited to 15 per day.

Trading Times

18:18:08 : Trades are consistently more successful before 11:00 a.m. and after 2:00 p.m. Trades are consistently less successful between 11 and 2. There is only one exception; if a particular stock is ""in play"" (being traded heavily due to some factor such as a big news announcement), this rule can be broken with relative safety.
18:18:21 : But trying to ""find a trade"" between 11:00 and 2:00 is almost always a bad move, and should be avoided by the trader. It is safer to miss a few opportunities than to consistently lose money when the market is slow. Also, under most circumstances, initiating a trade after 3:45 is too dangerous, and should be avoided. Never initiate a trade before the market opens or after it closes.

Maximum Positions at One Time:

18:18:38 : The trader should try and limit himself to one open position at a time. Two positions is acceptable, but three is not.
18:19:18 : this is more of a general rule
18:19:24 : if you are doing basket trades obviously it wont apply
18:19:30 : but most people don't do baskets
18:19:57 : Holding overnight is usually done to try and avoid a loss. It Holding overnight for an expected gain is too risky for the trader.
18:20:03 : keep in mind this is for daytraders
18:20:23 : All rules are made to be broken. All rules can be safely broken under certain circumstances. But in my experience, breaking more than one rule is a grave mistake, and reduces the possibility of success to less than 25%%. It should not be done.

Trading Regimen

18:21:17 : Every trader has a regimen; a style or set of rules that he follows to choose trades. For example, most day traders use technical analysis as part of their personal regimen to form conclusions.
18:21:31 : The personal regimen would include the specifics of what indicators are used and why. These regimens are constantly being refined and polished, due to the fact that the market changes all the time, and what worked 6 months ago may not work now. The trader must have a personal regimen, a specific set of rules or guidelines that he follows.
18:22:18 : This must be in writing. These guidelines must be his own, in other words, he must not use another trader screaming, ""Buy Hollywood Global Internet right now"" as a buy signal, or some ""hot tip"", or some computer program, or anything else, to make his FINAL decisions.
18:22:34 : He must make his final decisions himself, and he can't do it without a personal regimen. No personal regimen means the trader is open to the vagaries of whomever or whatever is making the decisions around him. The trader himself must make the call, not something or someone else.
18:22:55 : The personal trading regimen helps the trader refine his skills and learn what works and what does not. He can change his regimen at any time, of course, but he must have something to change.

Perbedaan Pasar Berjangka dengan Pasar Modal

2006-05-11T12:23:00.000+08:00

MUNGKIN satu kali Anda pernah ditawari investasi perdagangan berjangka komoditas. Umumnya pihak yang menawarkan investasi akan bercerita dengan berbunga-bunga bahwa hasil investasinya cukup menarik.

Seperti halnya kata sebuah iklan teh, dalam investasi kita juga harus berprinsip, "Apa pun jenis investasinya kita harus mengetahui benar jenis investasi tersebut".

Perdagangan kontrak berjangka komoditas yang selanjutnya disebut perdagangan berjangka komoditas (PBK) atau commodity futures trading (CFT) adalah suatu perjanjian untuk membeli atau menjual suatu komoditas atau aset yang dijadikan sebagai subjek kontrak. Spesifikasinya jelas, berkaitan dengan jumlah, jenis, mutu tertentu, untuk penyerahan atau penyelesaian pada waktu tertentu di kemudian hari dengan harga yang telah disepakati di suatu bursa berjangka.
Pada dasarnya perdagangan berjangka tersebut dapat memberikan beberapa manfaat bagi perekonomian, di antaranya 3 manfaatnya yang utama:

1. Sebagai sarana pengalihan risiko melalui kegiatan lindung nilai (hedging). Bursa berjangka bermanfaat bagi produsen, eksportir, atau pedagang sebagai alat untuk melindungi dirinya dari risiko fluktuasi harga. Bursa berjangka menjanjikan kestabilan pendapatan bagi produsen karena harga komoditasnya dapat diprediksi.

2. Sebagai tempat pembentukan harga yang transparan, sehingga dapat dijadikan sebagai harga referensi yang dapat dipercaya semua pihak. Dalam hal ini pasar berjangka bermanfaat bagi petani produsen dan pihak-pihak yang memerlukan harga sebagai referensi untuk kepentingan usahanya.

3. Sebagai alternatif investasi. Bursa berjangka dapat dimanfaatkan oleh mereka (investor) yang berani mengambil risiko yang mengharapkan keuntungan dari perubahan harga.

Terdapat beberapa perbedaan mendasar yakni:

1. Pasar modal atau saham adalah pasar sekunder, harganya ditentukan oleh kinerja perusahaan yang sahamnya diperjual belikan. Sedangkan pasar berjangka adalah pasar primer, harga ditentukan oleh komoditas atau aset yang kontraknya diperjualbelikan di bursa.

2. Pasar modal diselenggarakan dengan tujuan mobilisasi dana suatu perusahaan dengan menjual saham perusahaan. Sedangkan pasar berjangka diselenggarakan dengan tujuan untuk pengalihan risiko dari naik turunnya (fluktuasi) harga suatu komoditas, sehingga perusahaan dapat menyusun perencanaan jangka panjang.

3. Perdagangan dalam pasar modal adalah perdagangan di mana terjadi serah terima saham secara elektronik dengan kewajiban membayar senilai 100% dari transaksi. Dalam perdagangan berjangka yang diperdagangkan adalah kontrak/janji atau kesepakatan untuk menyerahkan atau menerima suatu barang tertentu di kemudian hari. Sebagai penjual atau pembeli dalam pasar berjangka wajib menyerahkan sejumlah dana hanya sekira 5 - 10% dari nilai komoditi yang ditransaksikan sebagai iktikad baik (good faith) yang disebut margin.

Pasar Modal diatur dengan UU no 8/95 dan Pasar Berjangka diatur dengan UU no 32/97 sudah diketahui umum. Tetapi apa perbedaan kedua undang-undang itu, barangkali tidak begitu diketahui orang.

Bursa Efek adalah tempat jual beli efek yang sudah terdaftar sehingga boleh ditawarkan kepada masyarakat umum.

Ini jelas diatur dalam Bab IX (pasal 70 - 84) dari UU No. 8/95. Sesuai dengan pasal 1 angka 5, derivatif efek (yang memenuhi persyaratan mengenai Prospektus yang ditentukan dalam pasal 71) termasuk dalam efek.

Dengan demikian rights, warrants dan convertible bonds tepat bila diperjualbelikan di Pasar Modal.

Dari pasal 71 ini juga jelas bahwa penciptaan efek dilakukan di luar bursa, demikian pula penjualan pertamanya dilakukan di luar Bursa.

Bursa efek sekaligus menjadi pasar sekunder untuk semua efek yang sudah didaftarkan. Jadi UU no 8/95 mengatur mengenai pasar primer maupun pasar sekunder efek-efek yang boleh ditawarkan kepada publik.

Kontrak primer

Bagaimana dengan bursa berjangka? Bursa berjangka adalah tempat jual beli kontrak. Kontrak terjadi pada saat terjadi kesepakatan antara pembeli dan penjual. Tidak ada pasar sekunder untuk kontrak dalam perdagangan berjangka. Semua kontrak adalah kontrak primer dan setiap kontrak (dengan subjek kontrak tertentu) yang terjadi (dibuka) harus didaftarkan. Jadi, kontrak diciptakan di bursa.

Jumlah efek yang terdaftar, berapa besarpun jumlahnya, terbatas. Penjual, kecuali emiten, tidak dapat menciptakan saham itu, karena di pasar modal penjual harus memiliki atau meminjam efek, sebelum boleh menjualnya.

Penjual tidak boleh short. Investor di pasar modal hanya akan mungkin merealisasi rugi atau laba pada waktu menjual saham yang dimilikinya. Kemungkinan laba hanya ada pada penjual, sedangkan pembeli hanya akan merealisi rugi atau labanya pada waktu penjual.

Karena itulah penjual di pasar modal Indonesia dikenakan pungutan pajak final pada saat penjualan.

Sebaliknya pembeli dan penjual kontrak menciptakan kontrak baru setiap kali mereka mencapai kesepakatan. Kalau bukan untuk menutup posisi long sebelumnya, pasti pihak penjual akan menjadi short. Short dan long selalu berpasangan, dimana ada pihak yang memiliki posisi long, pasti ada pihak yang short.

Di pasar berjangka, investor mungkin merealisasi rugi atau laba, baik waktu membeli maupun menjual, bila transaksi pembelian ataupun penjualan itu ditutup posisinya.

Baik pembeli maupun penjual mungkin tidak merealisasikan rugi atau laba kalau pembelian atau penjualan itu terus membuka posisinya.

Atas transaksi berjangka tidak mungkin diadakan pungutan pajak final pada penjual, namun berdasarkan pencatatan setiap transaksi, mudah dilihat siapa yang rugi dan siapa yang laba, dan pungutan dapat dilakukan berdasarkan fakta itu.

Tetapi karena selalu ada pasangan short dan long, jumlah rugi dan jumlah laba akan selalu sama dan akan saling meniadakan (zero sum game).

Dengan demikian, sebaiknya perdagangan berjangka dibebaskan dari pengenaan pajak penghasilan.

Karena begitu mudahnya penciptaan kontrak, maka pada kegiatan perdagangan berjangka sangat diperlukan mekanisme penyerahan agunan (jaminan aktiva) dalam bentuk uang tunai, saldo bank, atau efek yang dapat diperdagangkan.

Agunan ini, yang biasa dinamakan margin, merupakan ciri mendasar perdagangan berjangka. Margin harus diminta baik dari pembeli maupun penjual, untuk menanggulangi akibat salah janji salah satu pihak.

Karena ini merupakan uang masyarakat, pialang berjangka merupakan pihak sentral yang diawasi dan diatur UU no 32/97.

Pialang vs emiten

Sementara, pialang (perantara pedagang efek) di pasar modal tidak menghimpun dana masyarakat. Emitenlah yang menghimpun dana masyarakat.

Karena itu di pasar modal, bukan pialang melainkan emiten yang merupakan pihak sentral yang diawasi dan diatur UU no 8/95.

Di pasar modal, perlindungan uang investor dilakukan kepada emiten antara lain melalui

keharusan membuat prospektus sebelum diperbolehkan menjual efek ke publik
keharusan pencatatan efek yang akan diperdagangkan di pasar sekunder
keharusan membuat laporan berkala termasuk laporan tahunan yang diaudit akuntan independen, serta keharusan membuat laporan kalau ada perkembangan yang signifikan
juga, semua pihak dilarang berdagang efek berdasarkan informasi yang tidak diketajui umum

Di pasar berjangka tidak dapat dilakukan pengawasan kepada emiten, karena emiten memang tidak ada.

Sebagian besar pengawasan justru dilakukan kepada pialang berjangka antara lain dengan mengharuskan pialang memberitahu resiko perdagangan berjangka kepada nasabah, tidak membolehkan nasabah membuka posisi kalau agunannya kurang, tidak boleh menerima surat kuasa umum dari nasabahnya, dan tidak ketinggalan kewajiban untuk menyimpan agunan nasabah terpisah dari harta pialang.

Dengan iklan dan edukasi pada masyarakat investor, nomor rekening terpisah digunakan bursa sebagai satu-satunya identifikasi pialang yang berizin.

Para investor dihimbau untuk menolak mengirim uangnya ke rekening yang tidak disebutkan dalam adpertensi dan website BBJ dan Bappebti.

Hasil program edukasi ini sangat membanggakan seperti yang dapat dilihat dari perkembangan jumlah dana nasabah di rekening terpisah.

Dengan audit teratur oleh Bursa dan Bappebti, dapat dipastikan bahwa dana nasabah tidak digunakan selain untuk kepentingan dan atas perintah nasabah.

Peran Spekulan

2006-05-10T02:21:00.000+08:00

Sungguh kasihan para spekulan. Selalu diberi dan menyandang konotasi yang tak nyaman. Sebagian orang bersikap mendua terhadap spekulan: benci tapi rindu. Sebagian lagi lebih ekstrim: mencibir dengan tuduhan bahwa spekulan adalah orang yang serakah, bahkan penjudi.

Kamus Longman (1990) dengan penuh keraguan menggambarkan kegiatan spekulasi, sebagai upaya menyimpulkan sesuatu tanpa didukung fakta yang bisa menuntun ke arah hasil yang pasti. Kamus Oxford (1996) memberikan batasan sebagai "to form a theory or conjecture without a firm factual basis". Kamus Webster (1991) memberikan definisi yang lebih praktis bagi bidang investasi; Spekulasi adalah kebranian mengambil risiko yang besar karena didorong oleh harapan akan keuntungan yang besar pula.

Definisi apapun yang Anda ambil, di bidang ekonomi - khususnya investasi - para spekulan memainkan peran yang amat kritikal. Coba simak: Siapa yang berani menenamkan milyaran - bahkan triliunan - rupiah untuk kegiatan eksplorasi barang tambang? Jawabannya tidak bisa meleset: spekulan! Siapa yang berani menghabiskan uang dan hidupnya untuk melakukan riset laboratorium dalam upaya menemukan obat sakit kanker atau aids? Jawaban apapun yang Anda berikan akan memenuhi kriteria seorang spekulan. Dengan batasan demikian, nyaris semua inovasi dan penemuan besar lahir dari tangan para spekulan.

Penjudikah spekulan? Sebelum menghakimi, ada baiknya kita perhatikan sejenak argumen Lee Stern; "I'm not a gambler, …….I'm a speculator. Here's the difference. In gambling, you create the risk. In speculating, you assume the risk" Kehidupan manusia, setidaknya di dunia, menghadapi ketidak-pastian. Karena itu setiap keputusan pasti mengandung unsur risiko. Tidak ada seorang pun yang mampu meniadakan risiko itu, dan karena itu tak seorang pun bisa menghindarkan diri dari risiko, kecuali bila ia berhenti hidup. Jadi mengelola risiko berbeda jauh dengan judi. Judi adalah secara artifisial menciptakan risiko yang sebenarnya tidak ada, sementara mengelola risiko merupakan bagian integral dari kehidupan manusia.

Bayangkan mekanisme pasar modal. Mobilisasi dana untuk tujuan ekspansi atau mengubah struktur modal perusahaan, telah selesai begitu pasar perdana selesai. Emiten telah mendapatkan dana yang diperlukan dan pemodal telah melakuklan investasi dengan membeli saham. Lalu kenapa harus ada bursa atau pasar sekunder, yang secara terang-terangan mengundang peran spekulan? Argumennya sangat sederhana dan jelas: bursa memberikan likuiditas terhadap instrumen saham. Hanya perdagangan yang likuid yang memungkinkan terebentuknya harga yang wajar dan fair. Hanya dengan proses pembentukan harga yang wajar suatu pasar modal bisa berfungsi. Di pasar modal, tingkat aktivitas pasar primer ditentukan oleh kinerja pasar sekunder. Keputusan untuk go publik, digiring oleh trend yang ada di pasar sekunder. Singkatnya: Pasar modal tidak mungkin bisa berjalan tanpa spekulan!

Dalam perdagangan derivatif, sebutlah perdagangan kontrak berjangka, futures, kesan spekulatif itu lebih nyata terlihat. Perdagangan futures adalah zero sum game. For every winner, there is a loser. For everyone sells it short, somebody else will holds it long. The aggregate gains and losses net to zero. The aggregate profit enjoyed by winners must be equal to aggregate losses suffered by the losers. Lalu buat apa mengakomodasikan kegiatan kejam semacam itu?

Dalam kacamata pencari lindung nilai, hedgers, perdagangan kontrak berjangka berfungsi sebagai asuransi yang melindungi mereka dari risiko fluktuasi harga. Kepentingan komersial mereka yang terbesar adalah menjamin stabilitas pendapatan atau biaya. Dengan motif demikian, para hedgers tidak mencari laba dari kontrak berjangka, bahkan mereka bersedia membayar premi asal terlindung dari gerak harga yang tidak menguntungkan.

Pada ujung yang lain para spekulan melakukan jual beli kontrak berjangka untuk tujuan mencari keuntungan. Mereka bersedia memikul risiko harga dengan harapan memperoleh keuntungan dari fluktuasi tersebut. Mereka, para spekulan itu, seringkali tidak memiliki kepentingan komersial terhadap underlying assets yang menjadi subjek perdagangan derivatif. Mereka memang mencoba mengekploitasi anomali pasar jangka pendek. Tapi coba lihat peran yang mereka pikul: Pertama, tanpa spekulan - yang berani memikul risiko - transfer risiko tidak bisa jalan. Dus, spekulan lah yang menyediakan sarana lindung nilai terhadap fluktuasi harga. Kedua, spekulan adalah liquidating creator. Tanpa kehadiran spekulan, suatu pasar akan sangat tidak likuid. Pada pasar yang tidak likuid, bukan saja proses risk shifting terganggu, harga yang terbentuk pun menjadi tidak reliable dan potensi manipulsai terbuka lebar. Akhirnya, seorang spekulan sedikit banyak berfungsi sebagai stabilisator, karena ia menyerap ekses permintaan dan penawaran yang diciptakan oleh para hedgers dalam upaya mereka mencari lindung nilai. Dijumlahkan: Siapa bilang spekulan tak layak dapat bintang?

by Hasan Zein Mahmud

Tips Menilai Saham

2006-05-07T21:09:00.000+08:00

Membeli saham tanpa pernah tahu bisnis dan kinerja perusahaan tsb. tidak ada bedanya dengan membeli togel alias toto gelap atau judi jenis lainnya. Ironisnya praktek ini lazim terjadi. Padahal bursa saham tidak pernah didirikan untuk menjadi tempat judi atau casino bentuk lain. Agar terhindar dari praktek judi berkedok investasi, maka pada bagian selanjutnya kami akan mempersenjatai anda dengan perangkat-perangkat sederhana yang akan berguna untuk menganalisa suatu saham (baca: bisnis).

Berikut ini beberapa tips yang dapat anda ikuti sebelum anda melakukan investasi.

Tips 1: Membeli saham sama halnya dengan membeli sebuah bisnis. Artinya, jika anda ingin membeli saham sebuah perusahaan, anda harus benar-benar mengetahui terlebih dahulu mengenai bisnis yang dijalankan oleh perusahaan tersebut. Oleh karena itu, ada baiknya anda memilih perusahaan yang kegiatan usahanya benar-benar anda ketahui. Sebab semakin anda mengenal bisnis perusahaan yang anda pilih, semakin banyak informasi yang dapat dijadikan pertimbangan anda dalam menentukan keputusan investasi anda.
Tips 2: Karena anda membeli bisnis, berpikirlah seperti seorang bisnis-man. Jika anda seorang pengusaha, pasti anda tidak akan mau membeli sebuah taksi bekas seharga Rp. 30 jt jika penghasilan yang diharapkan dari setoran hariannya dikurangi biaya perawatan, tidak lebih dari Rp. 30 jt hingga habis masa manfaatnya.
Tips 3: Selain mengetahui bisnis perusahaan yang anda pilih, pastikan anda mengetahui juga industri dan lingkungan perusahaan secara menyeluruh. Selain mengerti cara perusahaan trsebut menghasilkan uang, sangatlah penting mengetahui kompetisi yang dihadapi perusahaan, risiko-risiko usaha dan hubungannya dengan iklim bisnis atau makro secara keseluruhan.
Tips 4: Cara anda menilai 'bisnis' akan menentukan penghasilan anda dimasa mendatang. Masih cerita tentang taksi, jika anda secara jitu membeli taksi seharga Rp. 30 jt yang kemudian menghasilkan net cashflow Rp. 40 juta selama tiga tahun berikutnya maka anda telah untung 33% selama tiga tahun. Atau jika anda jual kembali taksi tersebut satu bulan berikutnya berikutnya pada harga Rp. 33 juta, 10% keuntungan dalam satu bulan menjadi hak anda. Kejelian anda dalam memilih taksi tersebut sama saja dengan kejelian anda dalam memilih saham. Anda bisa memilih saham untuk mengharapkan cashflow dimasa mendatang, atau membeli saham yang undervalue untuk dijual kembali ketika harga-nya naik dan mendekati nilai wajarnya.

Tips 5: Meskipun murah, sekali sampah tetap sampah. Banyak investor awam membeli saham karena harga-nya turun tajam, atau harga-nya sudah sangat murah. Pendekatan ini sangat berbahaya, sebab saham yang turun tajam atau saham yang harganya demikian murah mengindikasikan masalah pada perusahaan tersebut. Seringkali terjadi saham yang turun tajam dan menjadi sangat murah kemudian di bangkrut-kan atau di delisting. Contoh terbaru yaitu saham Daya Guna Samudera (DGSA), Bintuni Minaraya (BMRA), Super Mitory (SUMI).
Tips 6: Keuntungan didapatkan dari membeli bisnis yang berkualitas tinggi pada harga rendah. Ya benar, anda baru bisa untung kalau membeli saham dibawah harga wajarnya. Banyak saham mempunyai bisnis menarik, tapi sudah diperdagangkan pada harga yang terlalu tinggi. Membeli saham seperti ini tidak akan menghasilkan apa-apa.
Tips 7: Beli apa yang anda benar-benar mengerti. Biasakan membeli saham setelah paham betul cara kerja bisnis tersebut dan cara mereka menghasilkan uang. Membeli saham yang benar-benar dimengerti juga memberikan ketenangan dan keyakinan kepada anda ketika harga saham tersebut tekoreksi.
Tips 8: Waktu adalah teman anda. Dalam berinvestasi waktu adalah teman anda. Anda akan berjalan dengan waktu sambil melihat investasi anda bertumbuh. Waktu juga akan menemani anda, ketika anda dengan sabar menunggu saat yang tepat untuk membeli saham yang anda sukai. Anda tidak usah tergesa-gesa dalam berinvestasi, sebab seringkali peluang investasi terbaik tidak selalu tersedia disepanjang waktu. Toh..calon istri atau suami …maksudnya saham yang tepat tidak selalu tersedia ketika anda menginginkannya…terkadang anda harus menungu cukup lama. Tapi nikmati saja sebab waktu adalah teman anda.

Pembahasan yang 'sederhana' diatas kami diharapkan mampu mempersenjatai anda untuk memilih saham secara tepat, dan menghindari praktek judi berkedok investasi.

Apa itu Reksadana?

2006-05-06T20:59:00.000+08:00

Reksadana merupakan cara yang paling sederhana untuk menyebar resiko (diversify) portofolio. dan Reksadana merupakan kumpulan uang banyak investor yang diinvestasikan pada berbagai instrument investasi. Uang tsb diperoleh dengan cara menjual unit penyertaan reksadana. Setiap investor dapat membeli unit reksadana pada harga yang telah ditetapkan dan uang tsb. akan di-pool bersama uang investor lainnya. Setiap investor memiliki hak secara proporsional pada reksadana berdasarkan jumlah unit penyertaan yang ia miliki.

Semua keputusan investasi diambil oleh manajer investasi yang professional , ahli pada bidangnya dengan mengacu pada aturan dan kebijakan investasi yang telah ditetapkan pada prospektus. Aktivitas manajer investasi juga dipantau oleh BAPEPAM (Badan Pengelola Pasar Modal) secara berkala. Dan manajer investasi akan mendapat surat teguran dari BAPEPAM apabila melakukan tindakan yang menyimpang dari yang telah ditetapkan di prospektus.

Apa sih untungnya memegang reksadana?

Management Profesional, sebuah reksadana dikelola oleh manajer investasi yang ahli dibidangnya, yang secara full-time bertugas mencari alternatif investasi terbaik dalam cakupan investasi yang diijinkan. Manajer investasi juga memiliki akses riset yang luas dari berbagai analis yang membantu mereka dalam mengambil keputusan.
Diversifikasi Portofolio. Melakukan diversifikasi berarti menyebar resiko investasi anda pada berbagai instrumen untuk mengurangi resiko investasi. Jika memiliki sedikit dana kita sulit melakukan diversifikasi karena harga instrumen investasi yang mahal. Sehingga tidak berisiko kehilangan banyak uang ketika nilai investasi tersebut turun. Akan tetapi dengan menggabungkan dana bersama para investor lain, diversifikasi ini dimungkinkan. Hal yang perlu diingat, diversifikasi tidak menghilangkan resiko turunnya nilai investasi tapi mengurangi resiko tsb.
Likuiditas. Seperti membeli saham, investasi pada reksadana bisa dicairkan kapan saja.
Bebas Pajak. Pendapatan reksadana bebas dari pajak penghasilan.

Seperti instrumen lainnya, reksadana terdiri dari berbagai macam jenis :

Reksadana Pasar Uang (Money Market Fund) Reksadana Pasar Uang yaitu reksadana yang berinvestasi pada pasar uang seperti Deposito, SBI dan obligasi jangka pendek. Biasanya tingkat pengembalian reksadana pasar uang lebih tinggi dari jasa giro tapi lebih rendah dari Deposito, akan tetapi bisa dicairkan setiap saat.
Reksadana Pendapatan Tetap ( Fixed Income Fund). Investasi utama reksadana ini ada pada obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan dan pemerintah. Seperti halnya reksadana pasar uang, jenis ini selalu memperoleh pendapatan dari pembayaran kupon (bunga), dan memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari suku bunga. Akan tetapi nilai reksadana iniseperti halnya obligasi bisa berfluktuasi sejalan dengan perubahan bunga. Jika bunga naik harga obligasi akan turun dan sebaliknya.
Reksadana Saham (Equity Fund). Jenis ini menginvestasikan danannya pada saham yang terdaftar di bursa saham. Walaupun dalam jangka pendek reksadana saham bisa berfluktuasi secara signifikan, akan tetapi dalam jangka 3-5 tahun tingkat pengembaliannya diharapkan bisa mengalahkan reksadana lainnya.
Reksadana Campuran (Balanced Fund). Reksadana ini mencampurkan saham dan obligasi, komposisi saham biasa berkisar antara 50-65%, sisanya pada obligasi. Reksadana ini cocok bagi investor tidak menginginkan resiko terlalu besar dari modalnya, tetapi bersedia mengambil sedikit resiko untuk tambahan pendapatan ekstra.

Ada beberapa hal lain yang perlu diketahui investor tentang reksadana:

Tidak ada jaminan keuntungan. Kecuali reksadana pasar uang, reksadana lainnya mempunyai resiko menyusutnya nilai investasi akibat perubahan harga pasar, dan secanggih apapun manajer investasi mustahil menghindar dari resiko ini. Apabila ada yang menjanjikan keuntungan tetap dari investasi pada saham dan obligasi, hal tersebut bohong belaka..! Sebab hanya instrumen pasar uang (deposito, SBI) yang menjamin modal dan tingkat pengembalian yang pasti.
Kinerja masa lalu bukan jaminan untuk masa mendatang. Pernyataan ini selalu muncul disetiap prospektus reksadana. Sangat jarang suatu reksadana yang mencatat prestasi spektakuler pada suatu periode mengulanginya kembali pada periode berikutnya. Jadi penyataan diatas benar adanya.
Investasi merupakan kerjasama anda dengan manajer investasi. Jangan terlalu cepat menghakimi manajer investasi anda karena kinerja jangka pendek semata. Manajer investasi tidak akan bisa memberikan prestasi jika anda tidak tetap bersamanya untuk jangka panjang dan memberikan kesempatan untuk menunjukkan prestasinya.
Realistis. Manajer investasi anda bukan tukang sulap yang selalu akan membuat uang untuk anda. Kinerja mereka sangat tergantung pada kondisi pasar tempat mereka berinvestasi seperti yang tercantum pada prospektus. Jadi.., realisti-lah, mereka sudah pasti tidak akan bisa memberi anda keuntungan ketika pasar turun sampai 20%.
Review Prospektus Reksadana. Sebelum memutuskan berinvestasi reksadana, bacalah prospektus-nya dan perhatikan hal berikut :
Tujuan Investasi. Perhatikan tujuan investasi dan kebijakan investasi. Pastikan tujuan dan Kebijakan investasi mereka cocok dengan criteria investasi yang anda inginkan.
Fees. Pastikan anda tidak membayar fee yang terlalu tinggi untuk jasa investasi. Apalagi untuk selling fee, sebab selling fee merupakan fee yang dibayarkan kepada agen penjual reksadana yang tidak akan memberi keuntungan apa-apapun atas duit anda.
Resiko. Perhatikan resiko yang mempengaruhi kinerja reksadana tersebut.

Index Futures = Gambling ??

2006-04-02T17:26:00.000+08:00

Banyak orang mengatakan bertransaksi index saham sama dengan judi. Anggapan ini makin santer dengan banyaknya nasabah yang mengalami kerugian pada instrumen investasi yang satu ini.
Sama dengan investasi lainnya, index trading pun memiliki potensi kerugian. Namun apabila index trading dikatakan judi tidaklah benar. Pada perjudian, keuntungan dan kerugian bergantung pada spekulasi. Mungkin ada faktor analisanya tapi lebih besar faktor coba-cobanya dibandingkan analisa kepastian yang timbul (spekulasi > analisa).
Hal ini berbeda dengan index trading yang memiliki berbagai indikator analisa teknikal dan analisa fundamental untuk memprediksi pergerakan kurs valuta asing. Jadi trend menguat dan melemahnya suatu mata uang dapat diprediksikan dengan analisa-analisa yang ada (analisa > spekulasi). Kalau mau jujur, semua investasi memiliki faktor spekulasinya, termasuk index trading.
Hal yang jadi pertimbangan lainnya, seandainya itu adalah perjudian maka tentulah investasi ini dilarang keberadaannya oleh pemerintah maupun oleh pemerintahan dinegara lainnya. Alih-alih dilarang, keberadaannya semakin menguat dan perputaran uang yang terjadi malah yang terbesar dibanding produk bursa lainnya.
Yang perlu kita ketahui, index trading adalah investasi yang sifatnya high risk – high return investment. High return, kita dapat memperoleh keuntungan mencapai 20% dari modal asal hanya dalam satu hari!! Namun jangan lupakan high risk-nya. Jika kita dapat memperoleh keuntungan sebesar itu, maka kita pun dapat mengalami kerugian sebesar jumlah yang sama.
Walau pun demikian sebenarnya ada fasilitas manajemen resiko (risk management) yang disiapkan oleh sistem dalam menangani resiko yang besar dalam berinvestasi index. Jadi, meskipun beresiko, tidak sepenuhnya demikian. Nanti akan saya jelaskan fasilitas-fasilitas ini yaitu “stop loss”, “limit”, “market order”, dan dll.
Ada modal awal yang dibutuhkan Rp untuk memulai bertransaksi index. Itu berarti dalam satu hari saya dapat memperoleh keuntungan ataupun kehilangan modal dalam jumlah yang sama. Jadi, jangan lupakan: High risk namun high return. High return namun high risk.
Adanya nasabah yang mengalami kerugian di pasar index (dan banyak diantaranya dialami oleh pemula) menyebabkan mereka beranggapan index sama dengan judi. Padahal satu-satunya penyebab kerugian dari dana mereka adalah mereka sendiri! Mereka mungkin tahu tentang index trading namun tidak menguasainya. Karena kurangnya pemahaman instrumen analisa yang ada, potensi kerugian menjadi lebih besar dan itulah yang terjadi pada mereka.
Ada pepatah lama yang mengatakan bahwa mereka yang mengetahui akan dikalahkan oleh mereka yang memahami. Mereka yang memahami akan dikalahkan oleh mereka yang menguasai. Mereka yang menguasai akan dikalahkan oleh mereka yang menyukai dan mereka yang menyukai akan dikalahkan oleh mereka yang menghayati. Saya rasa ini pun berlaku pada index futures trading.
Disinilah keberadaan belajar index menjadi penting yaitu untuk menuntun kita sebagai pemula dalam memasuki dunia index trading. index trading bukan saja sebuah ilmu. Pada banyak negara maju, ini menjadi sebuah profesi baru dan memiliki seorang trader profesional. Mengapa? Sebab menganalisa sebuah pergerakan kurs perlu sebuah pengetahuan dan pengalaman yang cukup. Tidak bisa dalam satu hari dipahami semuanya! Perlu waktu untuk menjadi profesional didunia index futures.
Jadi saran saya, jangan pernah memulai berinvestasi sendiri didunia index apabila kita belum memahami seluk beluknya. Lebih baik jika kita menyerahkan pada trader profesional (biasa disebut fund manager atau analist) kalau kita belum yakin betul. Hal ini akan saya bahas lebih detil lagi pada page lainnya. Ingat, ini sebuah adalah sebuah profesi, berarti ada hal-hal prinsipil yang perlu dipegang. Apa itu? Kesabaran.
Namun demikian, milikilah pemikiran bahwa index trading tidaklah sulit karena memang demikianlah adanya. Yang diperlukan adalah keinginan untuk terus belajar dan belajar. Saya percaya kita pun dapat menjadi trader profesional nantinya.Terlepas dari sisi resiko yang ada, index trading sangat menjanjikan sebagai sebuah instrumen investasi yang dapat menghasilkan sejumlah keuntungan besar dalam tempo singkat.

Using Pivot Points

2006-03-13T12:03:00.000+08:00

Another pivot point system was developed by Tom DeMark, a famous technical analyst and president of Market Studies, Inc. This system uses the following rules:

As you can see, there are many different pivot-point systems available. Some popular ones include as many as nine different price levels; meanwhile, others predict only one pivot point, and no additional levels of support.
When calculating pivot points, the pivot point itself is the primary support/resistance. This means that the largest price movement is expected to occur at this price. The other support and resistance levels are less influential, but may still generate significant price movements.

Personality Day Traders

2006-02-16T22:08:00.000+08:00

What are the key personality traits that successful day traders tend to have in common? Here are some of the most important ones:
Confidence
This is perhaps the most important personality trait of good day traders. You won't succeed at day trading unless you have a high measure of confidence in yourself. Lack of self-confidence will result in doubt, indecision and second-guessing which, in turn, will lead to missed trading opportunities and frequent losses. You must believe in yourself when day trading. If not, you will be better off pursuing some other endeavour.
Discipline
In order to day trade successfully, you must develop a trading plan and consistently stick to it. You must avoid a "shooting from the hip" or a "seat of the pants approach" to day trading.
Get out of the market when you have reached your objective and do not let emotions like fear and greed influence your trading decisions.
Decisiveness
Good day traders do not hesitate to "pull the trigger" when entering and exiting trades. Traders who are in the habit of being tentative or indecisive will never become successful.
Passion
Most successful day traders have a true love or passion about their trading activities. If you do not enjoy reading charts, dealing with numbers, reading market news, interpreting quote screens, learning new trading strategies and working independently in a fast-paced environment, then day trading is probably not your cup of tea.
Ability to Accept Failure & Risk
Good day traders know that many of their trades will fail to meet the original objective. They do not, however seek to blame someone else for their loss, and they don't dwell on it. They attempt to learn from their mistakes and move on to the next trade.
Patience
Good traders do not rush into trades. They take the time to select good trading opportunities and do not place orders simply for the sake of holding a position in the markets at all times. On some market days, where few good trading opportunities exist, they are content to simply stand aside and wait.
Concentration
In day trading, a great deal of real-time information has to be absorbed, analyzed and acted upon in intense bursts throughout the trading day. This requires a great deal of concentration and stamina on the part of the trader, and the ability to avoid distractions. Day trading can be very hard work and a lack of concentration can doom a trader to failure.

Happy trading,.....

New Comer

2006-02-16T21:54:00.000+08:00

Hi All,

Glad to hear you make money. However, remember I may not be'right' all the time, huh. As to your question how to detect trend I suppose one has to learn how to read charts - otherwise one has to depend on reliable professional analysts/ chartists. I would suggest that novices 'educate' yourself before entering the market with real money, huh. Just for illustration: does a novice know what primary , secondary and tertiary trends are that the analysts may be talking about? What is the difference between market 'correction' and 'rally'? These are actually basics but I have found many people having only vague ideas about them.
There's a lot more to know ( to 'educate' oneself with). Learning how to read and interpret charts would be an asset ... maybe just to satisfy oneself that the analyst has got it right ... at the other end one could do one's own charts and analyses. (there were occasions [rarely though] when I found that an analyst had missed what I saw ). For the individual stocks having info on fundamentals of each is paramount. How much one could get would depend on how willing one is in collecting them from the company, investment/broking houses and one's own 'connections'/'network'. Keeping record on the fundamentals would help a lot.So you see I can't put what you ask in a 'nutshell' ... the individual investor has to start 'educating' himself on at least the basics and do some homework ( and make some mistakes and learn from these mistakes). Begin by reading some good books.....

Happy investing, (******) .